موارد استفاده : تحقیق و آموزش
منابع فارسی: دارد
منابع لاتین: دارد
پیشینه داخلی جدید: دارد
پیشینه خارجی جدید: دارد
نوع فایل: Word قابل ویرایش
تعداد صفحه: 35 صفحه
شماره فایل : 548 mg
نظریه بازار سرمایه با بسط و تعمیم نظریه پرتفوی ، مدلی را برای قیمت گذاری دارایی های ریسک دار استخراج می کند. خروجی نهایی این نظریه ، به نام CAPM این امکان را فراهم می سازد تا نرخ بازده هر دارایی ریسک دار تعیین شود. CAPM یک پارادایم اصلی در حوزه مالی است ، که براساس مدل تحلیلی پرتفوی دو پارامتری مارکویتز ، بنا نهاده شده است.
از مفروضات ضروری این نظریه ، انتظارات همگن ، بازاررقابتی کامل و وجود نرخ وام گیری و وام دهی بدون ریسک یکسان است. با در نظر گرفتن مفروضات فوق ، خط بازار سرمایه را می توان استخراج نمودو نظریه تجزیه را اثبات نمود. نتیجه این نظریه این است که هر سرمایه گذار، پرتفوی بهینه خود را ترکیب دو پرتفوی، انتخاب خواهد کرد؛ یکی دارایی بدون ریسک و دیگری پرتفوی بازار .
ارزیابی تک تک سهام موجود در این مجموعه منجر به روشن شدن این نکته می گردد که بازدهی مورد انتظار هر سهم تابع خطی مثبتی از ( کوواریانس)پرتفوی بازار است. این رابطه را CAPM می نامند.( 1986Gordon, J Alexander, و Clark, Francis J,)
ادامه مقاله به طور کامل در فایل اصلی موجود است.
